Banii care aduc bani. În ce domenii putem investi în Moldova și ce instrumente sunt cele mai atractive pentru moldoveni (VIDEO/INFOGRAFIC)

10 mii de euro sau un milion de lei? Ce sumă și în ce ar investi moldovenii (vox)

Ofertele de piață pe domeniul de investiții sunt diverse, la fel de diferite sunt și veniturile moldovenilor. Înaite să vorbim despre oportunități și cifre, i-am întrebat pe conaționali ce sume consideră rezonabile pentru inițierea unei investiții. Opiniile se împart de la câteva mii de euro, la milioane. La fel, deși intuesc că în Moldova cel mai mult se investește în imobile, trecătorii spun, în mare parte, că s-ar apuca de afaceri. Pe ultimul loc în preferințe rămâne piața criptomonedelor.

Printre altele, solicitat de AGORA, expertul economic Stats Madan a explicat, cu referire la cursurile de educație financiară, că investițiile „serioase” încep de la 300 de mii de lei în sus. 

Pentru anul 2021, veniturile populației R. Moldova se estimează la circa 155 de miliarde de lei, un indice care este în creștere cu 19,3 miliarde de lei față de anul 2020, potrivit expertului economic Veaceslav Ioniță. Aici se includ bani proveniți din salarii, pensii, remitențe și activități agricole ale populației. 

Indiferent de sursele bănești, după ce acoperă toate cheltuielile de consum, unele persoane reușesc să acumuleze ceva rezerve financiare. Prin urmare, așa se formează economiile. Însă, banii „puși deoparte” încă nu sunt sursă de venit. Aceștia trebuie să treacă prin metamorfoza investițiilor ca să se înmulțească. Fără multe definiții, subînțelegem că investițiile presupun alocarea de resurse financiare pentru venituri sau profit în viitor. 

Unde investim banii?

Răspunsul la întrebare depinde de două elemente - risc și randament. Cu alte cuvinte, cu cât instrumentul aplicat e mai riscant, cu atât crește mărimea venitului probabil.

Diversitatea pieții de investiții din R. Moldova, include o gamă mai redusă de potențiale domenii în care s-ar putea implica persoanele fizice în calitate de investitori. Totuși, opțiunea există și sursele financiare pot fi investite în: depozite bancare, valori de stat, obligațiuni, acțiuni, afaceri, bunuri imobiliare și investiții speculative, așa ca piața FOREX sau criptomonedele.

Din șirul enumerat, cel mai sigur instrument este considerat depozitul bancar, iar randamentul cel mai mare revine tranzacțiilor riscante ca piața FOREX și criptomonedele. Dar, să le analizăm pe rând.

Depozitele bancare - sursă de venit și nu prea

Depozitele bancare mai sunt numite și „investiții leneșe”. Acest instrument, în funcție de corelația risc-venit, este considerat cel mai sigur. Asta, mai ales pentru că în R. Moldova, statul asigură depozitele plasate în bănci prin intermediul Fondului de Garantare a Depozitelor în Sistemul Bancar (FGDSB). În caz de faliment al băncii, persoana care a deschis un depozit fie în lei, fie în valută, garantat își va recupera o parte din bani. Dar, atenție! În astfel de situații nu va fi rambursată toată suma, ci doar parțial, plafonul stabilit în prezent fiind de 50 de mii de lei.

Opțiunea pare să fie interesantă pentru mulți dintre moldoveni. Cel puțin, aceasta arată cifrele. La sfârșitul anului 2021, moldovenii aveau în conturi de depozit aproape 56 de miliarde de lei. Dintre aceștia, 32,3 miliarde de lei erau depozite la termen cu dobândă, iar restul banilor erau resurse în contul cardurilor bancare, care pot fi fără sau cu o dobândă simbolică și care pot fi retrași în orice moment.

„Ce se întâmplă interesant pe această piață în ultimii ani, este că tot mai mult crește ponderea depozitelor care sunt plasate pe termene mai mari. Dacă acum 10 ani, această cotă era 10%, acum ajunge la 40% per total. Aceasta demonstrează faptul că a sporit nivelul de încredere în sectorul bancar. Iar pe de altă parte, în R. Moldova a apărut o clasă de persoane care dispun de resurse și sunt gata să le plaseze pe termen mai lung”, menționează pentru AGORA expertul economic Stas Madan.

Cu toate acestea, expertul consideră că depozitul poate fi considerat mai mult o economie, decât o investiție. Asta, pentru că banii sunt plasați la bancă, mai curând, ca să nu fie erodați de inflație, ceea ce e un plus comparativ cu „blocarea” în pușculița de acasă. Însă, câștigul real este aproape inexistent în condițiile actuale ale pieții.

Totuși, investitorul e cel care decide, iar băncile comerciale propun diferite condiții contractuale, în ceea ce ține de termenul de plasare și dobândă. Rămâne să alegeți una dintre oferte, dacă decideți să vă opriți la acest instrument financiar.

Acțiunile - piață inertă pentru investitorul din Moldova

Experții constată că în R. Moldova piața de capital este aproape inexistentă și, în realitate, sunt foarte puține oportunități de investiții pe acest segment.

„În cazul pieții de acțiuni, aceasta e în general inertă și pentru un cetățean care dispune de resurse și vrea să investească, acesta nu prea are ce prinde în acest domeniu. La fel, pentru perioada apropiată, pe piața acțiunilor nu se prevede o prognoză prea pozitivă”, constată Stas Madan.

La modul practic, pachetele de acțiuni ale companiilor mari și profitabile sunt deținute de acționari majoritari și pentru tranzacții accesibile cetățeanului simplu rămâne un procent foarte mic. În plus, companiile din această categorie nu sunt foarte interesate să comercializeze aceste acțiuni la burse.

În schimb, de ceva timp, au apărut oportunități mai dinamice pe piața obligațiunilor din R. Moldova.

Obligațiunile municipale - finanțezi dezvoltarea unei localități și aduni venit

În premieră pentru R. Moldova, în 2021, două localități din țară au lansat un instrument nou prin care își finanțează bugetul - obligațiunile municipale. Vorbim despre orașele Sîngera și Ceadîr- Lunga.

Obligațiunile municipale sunt valorile mobiliare cu titlu de datorie. Acestea pot fi emise de primăriile satelor și ale orașelor. Fiind cumpărate de investitori, primăriile se împrumută cu bani, din care să demareze proiecte de infrastructură locală. Plafonul stabilit prevede că gradul de îndatorare a unei primării poate fi de maxim 20% din veniturile proprii. Astfel, primăria Sîngera planifica să emită obligațiuni de cel mult 2,8 milioane de lei. 

Citește un material amplu la acest subiect: Inovație pentru R. Moldova, normalitate pentru alte state. Soluții: Cum se pot dezvolta localitățile prin emiterea obligațiunilor municipale (VIDEO)

Însuși potențialul investitor poate accesa aceste obligațiuni, oferind astfel autorității locale un împrumut, iar, la data stabilită, primește banii investiți și un procent estimativ de 7%. Prin urmare, cetățenii de rând pot contribui la dezvoltarea localității împrumutând bani și, totodată, obținând un venit.

Practica celor două orașe urmează să fie preluată și de capitală. Volumul obligațiunilor municipale care vor fi emise de autoritățile din Chișinău se estimează la 50-65 mil. de lei.

„În acest caz, dobânzile vor depinde de condițiile pieții, pentru că acestea vor fi variabile și vor fi legate de evoluția ratelor la valorile imobiliare de stat. Respectiv, vor fi cu rata dobânzii flexibilă”, precizează expertul economic Stas Madan.

Partea mai puțin avantajoasă, în acest caz, ține de tratamentul fiscal al venitului obținut de investitorii care cumpără obligațiunile municipale. În prezent, venitul din dobândă se impozitează cu 12%, ceea ce contravine bunelor practici internaționale, consideră unii experți.

Valorile mobiliare de stat - instrument avantajos în prezent

Altă nișă importantă pentru cei care se gândesc să-și pună banii la muncă sunt hârtiile de valoare de stat. Experții constată că, în prezent, pentru persoanele fizice și, în general, pentru investitori, ratele sunt destul de avantajoase. Mai exact, în cazul investițiilor pe termen de până la un an, randamentele trec de 9-10% (cel puțin aceasta arată datele din decembrie 2021). În cazul investițiilor pe termen lung -  venitul este de circa 7%. Aceasta, pentru că inflația este tranzitorie și în anii viitori, se va reveni la nivele rezonabile mai mici.

„Problema la capitolul investiții mobiliare de stat este că băncile practic au monopol în acest domeniu. Prin urmare, o persoană fizică nu poate direct să împrumute statului. Persoana trebuie să acționeze prin intermediul unei bănci comerciale care acționează în calitate de intermediar între investitor și stat. Astfel, persoana dă băncii ordin, iar banca participă în numele investitorului la licitațiile pe care le desfășoară BNM ca agent fiscal al statului”, explică pentru AGORA Stas Madan.

Și atenție! Cifrele spun așa - în prezent această piață este de circa 16,5 miliarde de lei. Din acest total, cota care revine persoanelor fizice este de mai puțin de un miliard de lei - 5%. Deci, în mare parte, în prezent, valorile mobiliare de stat sunt cumpărate de băncile comerciale sau de companiile de asigurări care au asigurări de viață și trebuie să investească banii pe termeni mai lungi. 

La fel, trebuie să cunoaștem că venitul din această sursă se impozitează. Cu toate acestea, instrumentul este funcțional și accesat de persoanele fizice.

Piața imobiliară, pe loc de frunte în investițiile moldovenilor

În 2019 a fost înregistrat un număr  record de tranzacții de vânzare-cumpărare a apartamentelor, atât în Chișinău, cât și pe întreg teritoriul Republicii Moldova, o creștere fenomenală de 40%, în comparație cu anul 2018, potrivit datelor prezentate de o companie imobiliară. În total vânzările au însumat 28.674 de apartamente. Interesul pentru procurarea apartamentelor s-a menținut și în 2020, când au fost vândute la nivel de țară 28.000 de apartamente.

În rezultat, cererea mare a contribuit la creșterea prețurilor la imobile. Dacă în 2015, un apartament putea fi achiziționat la preț mediu de 565 de euro/m2, atunci, în 2021, prețurile au urcat la circa 850 de euro/m2. În astfel de condiții, moldovenii se arată interesați, poate mai mult decât de alte domenii, de investițiile în spații imobiliare.

Desigur, nu putem ignora faptul că în ultimii ani a existat o cerere reală pentru spații locative. Aceasta, mai ales, în condițiile în care a fost lansat programul guvernamental „Prima Casă”, cu un anumit suport din partea statului. Și totuși, o bună parte rămân investiții.

„Ceea ce se întâmplă denotă că pe acestă piață s-au implicat multe persoane care activează în calitate de investitori, adică nu cumpără apartamentele pentru a locui în ele, ci pentru a le previnde ulterior. Anume acesta este un factor care a dus și la creșterea atât de masivă a prețurilor, în ultimii doi ani. Până la urmă, piața imobiliară încă rămâne un domeniu profitabil. Dar riscul ca această bulă care s-a creat să se spargă la un moment dat, există deja”, menționează expertul economic Stas Madan.

Expertul recomandă potențialilor investitori să se implice cu precauție în acest domeniu.

Piața criptomonedelor și piața Forex - cele mai riscante domenii de investiții

Când vorbim de investiții speculative, așa ca piața Forex și tranzacțiile cu criptomonede, statistici care să afișeze numărul investitorilor din Moldova nu există. Totuși, faptul că avem publicitate care promovează intens piața Forex, faptul că sunt companii care prestează servicii de gestionare a finațelor, denotă că sunt și destul de multe persoane antrenate în această piață. De altfel, instrumentul este considerat cel mai riscant dintre toate, dar și cu cea mai mare rentabilitate. 

„În cazul pieței Forex, e nevoie de multă dedicație în termeni de timp pentru a urmări tendințele și a lua deciziile, în funcție de noile informații care apar. Investitorii ar trebui să fie conștienți și să nu se lase duși de val, să-și asume că atunci când mizează pe profitabilități foarte mari, la fel de ușor piața poate merge în jos. Asta, mai ales în cazul piețelor extrem de volatile, cum ar fi criptomonedele, segment pe care am văzut în ultimul timp scăderi foarte abrupte”, constată Stas Madan. 

Într-adevăr, în ultima perioada criptomonedele, precum bitcoinul, înregistrează oscilații semnificative. Astfel, la 24 ianuarie, moneda a căzut la minimul anului 2021 și a costat 32.950 de dolari ( echivalentul a 592.368 de lei). La scurt timp însă moneda și-a revenit, într-o oarecare măsură, prețul afișat la 7 februarie fiind de 42.472 de dolari (echivalentul a 763.554 de lei). 

Sfat scump, dar gratuit

Dacă ai ajuns aici, e semn bun că subiectul din articol ți-a captat atenția. Prin urmare, am păstrat pe final, pentru cei mai fideli cititori, actuali sau viitori investitori, un sfat din partea expertului. Stat Madan îndeamnă „să nu ne grăbim”.